DRAM產業整合趨勢已定 英特爾不得不加速投資腳步...(92.06.05)

　DRAM產業在歷經過數年來分分合合，剩下的DRAM廠已不到10家，尤其DRAM廠中真正可以供貨合約市場更是有限，因此，對OEM廠而言，不但供貨受限、價格主導能力不足，對長久以來慣於主導資訊產業規格的英特爾（Intel）而言，DRAM廠的整合，更是與其利益相悖。其原因在於，英特爾對資訊產業規格的主導權，將因為DRAM供貨市場趨於寡佔，而由其他DRAM大廠瓜分影響力，因此，更促使英特爾加速投資DRAM廠的腳步。

　DRAM產業在經過近幾年來的整合與淘汰後，能繼續留存的廠商，已可說是產業中的翹楚，目前全球DRAM廠剩不到10家，其中供貨合約市場的業者，亦僅剩美光（Micron）、三星（Samsung）、Hynix（海力士）、英飛凌（Infineon）、南亞科、爾必達（Elpida）等6家業者，而當中海力士由於訴訟纏身，合約市場也開始逐漸降低採用其產品的比例。

　正因合約市場供應商減少，在整體合約市場供給端獲得控制下，除OEM電腦大廠擔心未來DRAM供給量將減少，因而開始要求DRAM供應商簽訂長期合約，另外，向來以主導規格聞名的英特爾，更藉由投資各家DRAM廠，以防止單一DRAM廠獨大。

　英特爾投資爾必達，事實上早於2003年初便已積極進行，因為當前全球DRAM產業整合趨勢已確定，若DRAM廠商整合成一股龐大力量，足以與英特爾分庭抗禮，對英特爾而言，將會是一大隱憂，因此在此時加速投資DRAM廠，等同於為未來繼續鞏固其在產業決定性的發言地位。

　就爾必達營運狀態而言，目前最為欠缺的就是資金。據了解，爾必達每研發新一世代製程，所需耗費的研發費用高達2億美元，若無法獲得充裕的資金投入，就算持續進行研發，也無法擴充產能，也就無法以產出貢獻營收，沒有持續的資金挹注，爾必達將難以支撐其日本碩果僅存的DRAM廠地位。

　從資金缺口需求的迫切性上來看，爾必達順理成章成為英特爾投資對象的首選標的。此次爾必達雖獲英特爾投資1億美元，但對DRAM廠而言，這樣規模的資金，實際功效其實仍相當有限，由此觀之，英特爾投資爾必達的策略性宣誓意義，仍大於資金本身的實質意義。
　


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DRAM行情分析.....(92.05.29)
　

疫情煞車　買氣猛虎出柙
需求回溫　模組售價順勢拉高

　DRAM模組通路商指出，國內集中商圈賣場包括NOVA及光華商場本周買氣已漸出籠，在國內衛生單位宣佈SARS疫情已暫告一段落後，消費者前往商圈購買產品有增溫的跡象。

　因過去幾週DRAM模組製造商、中間盤商貨貿易商手上均無太多存貨，使得DRAM模組售價得以因市場需求回溫而順勢拉高，除部分自有品牌模組價格提高外，就連採用原廠DRAM顆粒的模組售價也同時上揚。

　店面業者指出，過去幾週因市場採購人潮降低，為避免庫存壓力，因此均未買進大量DRAM模組囤積。然在SARS疫情暫時獲得控制後，店面在這波突如其來市場買氣時，顯得不知所措，特別是當前真正可順利供貨DDR400顆粒廠商實屬有限。

　據了解，此波DRAM模組起漲點約在上週五下午起，目前買氣持續高檔，DRAM廠均宣稱目前貨源已被OEM大廠訂購完畢，因此真正能流入現貨市場DRAM顆粒數也就相對有限，才會促使這波DRAM模組價格止跌回升。

　不過，DRAM模組製造商指出，這波DRAM模組反彈回升，主要是過去應出現買氣而延後到現在才發酵，但反觀真正終端產品庫存量依然處於一定程度水位而未大量消化，因此有人估計這波DRAM反彈支撐力道，頂多至6月前兩週便將再度面臨回檔壓力。