原來你程度差成這樣沒看懂一篇已經講得很清楚的好文啊

台積當然不會針對個別客戶發表評論但劉德音三月底在半導體會員大會在講全球性半導體缺貨三大原因最後一個原因已經透露端倪

三月底，台積董事長劉德音曾在參加台灣半導體協會會員大會，會後接受媒體採訪表示，全球28奈米有重複下單疑慮。消息一出，即導致台積翌日股價大跌。

若要了解台積這個令人跌破眼鏡的決策幕後，以及業界爭論不休，如同一團迷霧的「重複下單」真相，得還原劉德音當時的完整談話內容。

疫情加上貿易戰，中國20倍高價囤貨

劉德音當時有備而來，向在場媒體深入分析全球半導體缺貨三大原因：

第一個原因，劉德音說，自2020年初開始，新冠疫情開始破壞（disrupt）全球供應鏈，業者為管控斷鏈風險，紛紛拉高庫存水位。

第二大原因，中美貿易戰造成市場位移、供應鏈變化，因此導致不確定性。

「人家不確定（美國）什麼時候開始禁運，就會重複下單（double booking），」劉德音說。

第三大原因，劉德音分析，疫情是短暫的，貿易戰則須觀察中美協商進展，但新冠疫情帶動了數位轉型，加速人民在家工作、遠距教學等生活型態改變，加速5G、AI的發展。

「這是基本面的增長，」劉德音強調，台積有足夠的時間與財力來支持這方面需求。

但他也暗示，至於第一、第二項需求，台積就未必全力支持。劉德音說，「過去沒有這個狀況時，台積是先來先服務（first come first serve），現在增加了新的考量。」

他表示，台積會針對整體市場做需求性分析，「盡量弄清楚，哪些是真需求、哪些是緊急需求、哪些只是在囤庫存。」

劉德音更以28奈米為例，說明客戶因不確定因素導致重複下單狀況。

他表示，現在28奈米製程雖然看起來很不夠，「但實際狀況是，若看全球產能，供給仍大於需求。」

儘管如此，台積還是會增加產能。而且，因應的不是結構性所需，「現在擴產是為了客戶管理（customer management），」劉德音說。

這段話，在台積宣布南京廠擴建28奈米產線計畫後，更啟人疑竇。

為何明知產能供過於求、未來也沒有結構性需求，還要擴廠？一句含糊的「客戶管理」值得台積投入近800億嗎？

而且，還是最敏感的28奈米。

台積當然不會去針對個別客戶做評論，但可以從高層的話去推敲，分析師再去找相關廠商詢問比對結果一下就出來急單打哪來

外資分析師和名嘴一樣等級？人家身上背了上億資金在操盤怎麼會和名嘴隨便唬爛照領通告費一樣等級呢？你嘛幫幫忙

突如其來大急單懂嗎？原有客戶下訂產能外的訂單叫突如其來，不是今天下大單明天就得交貨叫大急單ok？

沒人講今年宣布南京廠擴建今年就能生產，只有你這種程度差只看名嘴就能瞎掰出來在講

美國對中興往死裡打？又說中興真正主要獲利是30~40nm以上製程，用有獲利30∼40nm資金來練功不就得了？

跟有沒有28nm訂單繼續提供資金來練功很重要有關？根本無關台積擴建28nm產線是要搶中興訂單的事

那些自打臉的蠢分析是哪個蠢蛋說還是又是你自己瞎掰？愛看電視邏輯不好